基金市場趨勢：各類型規模與申購買回統計
依投信投顧公會（SITCA）官方月度統計，整理境內基金各類型的規模、檔數、受益人數與申購買回（銷售）變化，以及境外基金依投資區域的申購買回與持有金額——供投資人與業者觀察各類別市場的變化。中性數據整理、非投資建議。
為什麼重要・怎麼解讀
為什麼重要：規模是「存量」、申購買回是「流量」——淨申購（申購−買回）比規模增減更能區分「資金真的流入」與「僅市價上漲」。各類型的流向變化，反映市場對股票型、債券型、ETF 等類別需求的消長。
目前讀數怎麼看：以 2026-07 而言，淨申購最高的類型為「指數股票型 ETF」（+3,662 億）、最低為「固定收益型」（-85 億）——描述的是當月資金移動方向，不是任何類型的優劣或建議。
解讀侷限：公會統計約每月第 10 個營業日更新前月＝本頁最新月份有發布延遲。類型分類依 SITCA 當期制度，歷史上曾更名或調整（如高收益債券型 2021 年更名為非投資等級債券型；2000 年代初期採數字型分類、本頁依名稱歸入大類）。境外統計僅涵蓋國內投資人透過總代理持有部分、口徑依公會公告調整（如 2014 年起納入投資型保單）。金額均為新台幣、未經通膨調整；缺月不補插值。
各類型規模與資金流向（2026-07）
| 類型 | 規模 | 佔比 | 月增率 | 年增率 | 檔數 | 當月淨申購 | 受益人數 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 指數股票型 ETF | 99,713 億 | 63.76% | -1.16% | +49.83% | 296 (+24/年) | +3,662 億 | 19,053,923 |
| 股票型 | 21,222 億 | 13.57% | -16.27% | +87.06% | 339 (-3/年) | +423 億 | 987,600 |
| 貨幣市場型 | 12,342 億 | 7.89% | +2.23% | +8.94% | 41 (-1/年) | +252 億 | 26,211 |
| 主動式 ETF | 9,420 億 | 6.02% | -2.03% | +4600.88% | 37 (+30/年) | +1,714 億 | 4,511,931 |
| 多重資產型 | 3,827 億 | 2.45% | +5.59% | +23.14% | 86 (+8/年) | +374 億 | 24,409 |
| 組合型 | 3,130 億 | 2.00% | -1.01% | +34.98% | 82 (+3/年) | +65 億 | 47,619 |
| 固定收益型 | 3,117 億 | 1.99% | -2.60% | -21.97% | 123 (-28/年) | -85 億 | 35,275 |
| 平衡型 | 1,468 億 | 0.94% | -18.08% | +80.36% | 42 | -44 億 | 63,815 |
| 指數型 | 1,070 億 | 0.68% | +1.22% | +26.61% | 24 (+6/年) | +16 億 | 12,219 |
| ETF 連結基金 | 974 億 | 0.62% | +4.45% | +187.39% | 9 (+4/年) | +81 億 | 17,598 |
| 不動產證券化型 | 105 億 | 0.07% | -2.98% | -10.23% | 12 | -4.2 億 | 7,066 |
| 保本型 | 3.5 億 | 0.00% | -1.03% | -67.41% | 2 (-2/年) | -0.10 億 | 5 |
| 合計 | 156,391 億 | 100.00% | -3.34% | +54.89% | 1,093 | +6,453 億 | 24,787,671 |
資金流向：累計淨申購（申購−買回）
| 類型 | 當月淨申購 | 近 3 月累計 | 近 12 月累計 | 近 12 月／現規模 |
|---|---|---|---|---|
| 指數股票型 ETF | +3,662 億 | +6,329 億 | +8,898 億 | +8.92% |
| 主動式 ETF | +1,714 億 | +4,085 億 | +8,306 億 | +88.17% |
| 貨幣市場型 | +252 億 | +79 億 | +827 億 | +6.70% |
| 股票型 | +423 億 | +1,309 億 | +750 億 | +3.54% |
| 組合型 | +65 億 | +134 億 | +334 億 | +10.67% |
| ETF 連結基金 | +81 億 | +186 億 | +289 億 | +29.66% |
| 平衡型 | -44 億 | -52 億 | +125 億 | +8.52% |
| 多重資產型 | +374 億 | +390 億 | +115 億 | +3.00% |
| 指數型 | +16 億 | -5.2 億 | +5.2 億 | +0.49% |
| 保本型 | -0.10 億 | -0.24 億 | -1.6 億 | -45.56% |
| 不動產證券化型 | -4.2 億 | -12 億 | -35 億 | -32.90% |
| 固定收益型 | -85 億 | -145 億 | -518 億 | -16.62% |
最新月（2026-07）SITCA 原始類型明細（含國內／跨國拆分）
| 代號 | 類型 | 規模 | 檔數 | 當月淨申購 | 受益人數 |
|---|---|---|---|---|---|
| AH11 | 國內投資指數股票型_股票型 | 60,462 億 | 64 | +3,185 億 | 14,713,132 |
| AH22 | 跨國投資指數股票型_債券型 | 28,294 億 | 103 | -456 億 | 1,391,456 |
| AA1 | 國內投資股票型 | 14,907 億 | 138 | +483 億 | 618,259 |
| AD1 | 國內投資貨幣市場基金 | 12,309 億 | 36 | +252 億 | 25,705 |
| AL11 | 國內投資主動式交易所交易基金_股票型 | 8,050 億 | 22 | +1,543 億 | 3,932,629 |
| AA2 | 跨國投資股票型 | 6,315 億 | 201 | -60 億 | 369,341 |
| AH21 | 跨國投資指數股票型_股票型 | 5,628 億 | 90 | +80 億 | 1,954,895 |
| AH13 | 國內投資指數股票型_槓桿型/反向型 | 4,122 億 | 8 | +912 億 | 726,796 |
| AJ2 | 跨國投資多重資產型 | 3,778 億 | 82 | +375 億 | 23,201 |
| AE23 | 跨國投資組合型_平衡型 | 2,018 億 | 44 | +59 億 | 20,777 |
| AC21 | 跨國投資固定收益一般債券型 | 1,697 億 | 79 | -51 億 | 17,869 |
| AC23 | 非投資等級債券型 | 1,344 億 | 43 | -36 億 | 17,253 |
| AL21 | 跨國投資主動式交易所交易基金_股票型 | 1,182 億 | 8 | +160 億 | 545,972 |
| AK11 | 國內投資指數股票型基金之連結基金 | 933 億 | 6 | +65 億 | 16,028 |
| AI2 | 跨國投資指數型 | 855 億 | 21 | -1.9 億 | 9,723 |
| AB1 | 國內投資平衡型 | 813 億 | 18 | -19 億 | 37,345 |
| AB2 | 跨國投資平衡型 | 655 億 | 24 | -25 億 | 26,470 |
| AH23 | 跨國投資指數股票型_槓桿型/反向型_股票 | 569 億 | 21 | -24 億 | 69,205 |
| AE22 | 跨國投資組合型_債券型 | 467 億 | 19 | +9.6 億 | 6,314 |
| AH25 | 跨國投資指數股票型_不動產證券化/其他 | 461 億 | 3 | -37 億 | 154,955 |
| AE21 | 跨國投資組合型_股票型 | 272 億 | 15 | -0.39 億 | 8,509 |
| AI1 | 國內投資指數型 | 215 億 | 3 | +18 億 | 2,496 |
| AE24 | 跨國投資組合型_其他 | 197 億 | 3 | +1.0 億 | 3,207 |
| AL22 | 跨國投資主動式交易所交易基金_債券型 | 188 億 | 7 | +11 億 | 33,330 |
| AE1 | 國內投資組合型 | 175 億 | 1 | -4.6 億 | 8,812 |
| AH24 | 跨國投資指數股票型_槓桿型/反向型_債券 | 138 億 | 4 | -1.7 億 | 30,154 |
| AG | 不動產證券化型 | 105 億 | 12 | -4.2 億 | 7,066 |
| AC12 | 國內投資固定收益一般債券型 | 77 億 | 1 | +1.4 億 | 153 |
| AJ1 | 國內投資多重資產型 | 49 億 | 4 | -0.93 億 | 1,208 |
| AH26 | 跨國投資指數股票型_平衡型 | 38 億 | 3 | +4.0 億 | 13,330 |
| AD2 | 跨國投資貨幣市場基金 | 34 億 | 5 | +0.10 億 | 506 |
| AK21 | 跨國投資指數股票型基金之連結基金 | 26 億 | 2 | +0.82 億 | 1,316 |
| AK12 | 國內投資主動式交易所交易基金之連結基金 | 15 億 | 1 | +15 億 | 254 |
| AF | 保本型 | 3.5 億 | 2 | -0.10 億 | 5 |
| AC22 | 金融資產證券化型 | 0.00 億 | 0 | 0.00 億 | 0 |
| AH12 | 國內投資指數股票型_債券型 | 0.00 億 | 0 | 0.00 億 | 0 |
| AH14 | 國內投資指數股票型_其他 | 0.00 億 | 0 | 0.00 億 | 0 |
| AH15 | 國內投資指數股票型_平衡型 | 0.00 億 | 0 | 0.00 億 | 0 |
| AK22 | 跨國投資主動式交易所交易基金之連結基金 | 0.00 億 | 0 | 0.00 億 | 0 |
| AL12 | 國內投資主動式交易所交易基金_債券型 | 0.00 億 | 0 | 0.00 億 | 0 |
| AL19 | 國內投資主動式交易所交易基金_其他 | 0.00 億 | 0 | 0.00 億 | 0 |
| AL29 | 跨國投資主動式交易所交易基金_其他 | 0.00 億 | 0 | 0.00 億 | 0 |
境內基金總規模走勢（億元・2000-07 起）
單位：新台幣億元；SITCA 月統計，缺月不補插值。
ETF 規模走勢：被動 vs 主動（各自尺度・億元）
被動（指數股票型）為成熟市場、規模逾 100 兆；主動式 ETF 2025-04 才首度納入統計，16 個月由約 14 億成長至 9,420 億，現占 ETF 總規模 8.6% 且快速上升。兩者規模差約 11 倍＝同軸主動會被壓平，故分兩圖各自尺度。中性統計、非投資建議。
被動（指數股票型）ETF 規模走勢（億元）
單位：新台幣億元；SITCA 類型碼 AH*（指數股票型）。
主動式 ETF 規模走勢（億元・2025-04 起）
單位：新台幣億元；SITCA 類型碼 AL*（主動式交易所交易基金）；2025-04 首度納入統計、基期短。
境外基金：依投資區域申購買回（2026-07）
口徑＝國內投資人透過總代理體系持有之境外基金（集保結算所提供、SITCA 公布）；淨申贖＝申購−買回＋轉申購轉入−轉出。單位：新台幣。
| 區域 | 細項 | 基金數 | 當月申購 | 當月買回 | 淨申贖 | 持有金額 | 持有月增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 全球 | 混合 | 258 | 1,110 億 | 932 億 | +349 億 | 20,125 億 | +1.54% |
| 單一國家 | 美國 | 105 | 724 億 | 719 億 | -4.4 億 | 14,524 億 | -1.12% |
| 全球 | 已開發市場 | 138 | 562 億 | 425 億 | +25 億 | 7,934 億 | +0.49% |
| 全球 | 新興市場 | 85 | 260 億 | 179 億 | +76 億 | 4,235 億 | +0.33% |
| 區域 | 亞洲太平洋(不含日本) | 88 | 60 億 | 57 億 | -76 億 | 1,553 億 | -6.01% |
| 區域 | 已開發歐洲 | 107 | 35 億 | 51 億 | +41 億 | 1,234 億 | +7.11% |
| 單一國家 | 日本 | 36 | 52 億 | 76 億 | -70 億 | 874 億 | -9.32% |
| 區域 | 北美 | 21 | 54 億 | 38 億 | +39 億 | 812 億 | +5.97% |
| 區域 | 中國大陸及香港 | 18 | 6.3 億 | 11 億 | -5.3 億 | 564 億 | +3.48% |
| 區域 | 新興拉丁美洲 | 7 | 5.2 億 | 7.0 億 | -1.8 億 | 330 億 | +3.79% |
| 單一國家 | 印度 | 22 | 5.7 億 | 7.3 億 | -3.4 億 | 325 億 | +2.54% |
| 區域 | 亞洲太平洋(含日本) | 16 | 14 億 | 12 億 | +0.30 億 | 307 億 | -5.44% |
| 區域 | 新興歐洲 | 7 | 0.75 億 | 3.2 億 | -2.5 億 | 127 億 | +5.44% |
| 單一國家 | 韓國 | 3 | 16 億 | 5.6 億 | +10 億 | 81 億 | -5.29% |
| 區域 | 其他 | 12 | 3.1 億 | 1.4 億 | +2.3 億 | 49 億 | +8.14% |
| 單一國家 | 泰國 | 4 | 0.45 億 | 1.6 億 | -1.2 億 | 37 億 | +1.21% |
| 單一國家 | 印尼 | 2 | 1.1 億 | 1.9 億 | -0.65 億 | 27 億 | +8.13% |
| 區域 | 其他新興市場(如中東非洲) | 3 | 1.8 億 | 0.46 億 | +1.4 億 | 16 億 | +12.17% |
| 單一國家 | 澳大利亞 | 2 | 0.27 億 | 0.42 億 | +0.09 億 | 16 億 | +4.75% |
| 單一國家 | 越南 | 2 | 0.71 億 | 0.60 億 | +0.09 億 | 16 億 | -3.97% |
| 單一國家 | 德國 | 2 | 0.21 億 | 0.65 億 | -1.0 億 | 12 億 | -4.59% |
| 單一國家 | 俄羅斯 | 3 | 0.00 億 | 0.00 億 | 0.00 億 | 12 億 | +1.94% |
| 單一國家 | 巴西 | 2 | 0.18 億 | 0.54 億 | -0.40 億 | 11 億 | +2.80% |
| 單一國家 | 香港 | 2 | 0.04 億 | 0.05 億 | +0.03 億 | 4.2 億 | +6.47% |
| 單一國家 | 瑞士 | 3 | 0.12 億 | 0.09 億 | +0.20 億 | 3.2 億 | +8.51% |
| 單一國家 | 英國 | 4 | 0.09 億 | 0.09 億 | -0.00 億 | 2.4 億 | +7.05% |
| 單一國家 | 新加坡 | 2 | 0.10 億 | 0.06 億 | +0.04 億 | 2.0 億 | +9.84% |
| 單一國家 | 義大利 | 3 | 0.07 億 | 0.23 億 | -0.49 億 | 1.9 億 | -17.68% |
| 單一國家 | 馬來西亞 | 1 | 0.01 億 | 0.02 億 | -0.00 億 | 0.18 億 | +2.89% |
| 總計 | 958 | 2,912 億 | 2,533 億 | +379 億 | 53,233 億 | +0.31% | |
境外基金國內投資人持有金額走勢（億元・2007-08 起）
單位：新台幣億元；SITCA 月統計。
國人基金投資：境內 vs 境外（國際投資潮流）
境內＝投信在台發行之基金；境外＝總代理引進、國人透過總代理持有之境外（國際）基金。「境外占比」＝境外持有 ÷（境內總規模＋境外持有）＝台灣資金投入國際 vs 本土的天平：占比上升＝資金外流國際、下降＝本土回流（如近年 ETF 熱潮）。最新境外占比 25.4%（一年前 30.3%，資金明顯回流本土）。中性統計、非投資建議。
境外（國際）基金占國人基金投資比重走勢（%）
境內基金總規模走勢（億元）
單位：新台幣億元；投信在台發行基金總規模。
境外基金國人持有金額走勢（億元）
單位：新台幣億元；國人透過總代理持有之境外基金。
以下為美國與台灣公開市場之歷史數據對照整理，不構成對未來之預測或投資建議。
主動與被動 ETF 的市場演進：美國歷史數據與台灣現況對照
| 里程碑 | 美國 | 台灣 |
|---|---|---|
| 首檔 ETF（被動） | 1993（SPY） | 2003-06-30（0050） |
| 首檔主動式 ETF | 2008（被動先行約 15 年） | 2025-05-05（00980A・被動先行約 22 年；金管會 2024 底開放） |
| 制度節點 | 2019-09-25 Rule 6c-11（ETF 通則） | — |
| 近年主動量級 | AUM 1,220→7,680 億美元（2020→2024）、占 ETF 資產約 9%、檔數占比 20%→45% | 約 2,000→9,615 億元、占 ETF 總規模約 8.7%（2025-04 起 14 個月） |
美國：SEC DERA《The Fast-Growing Market of Active ETFs》(2026-02)、資料截至 2024-12-31；台灣：SITCA。占比＝各市場主動 ÷（主動＋被動）同母體自算，兩市場口徑不同、不可跨市場相除或加總。
美國主動式 ETF 資產規模（十億美元・年底值）
單位：十億美元、年底值；來源：SEC DERA《The Fast-Growing Market of Active ETFs》(2026-02)、資料截至 2024-12-31。示意（年度策展值、非連續機器序列）。
| 年 | 主動 AUM | 被動 AUM | 主動占比 | 主動檔數占比 |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 122 | 3,963 | ~3.0% | 20% |
| 2021 | 293 | 5,575 | ~5.0% | 27% |
| 2022 | 340 | 5,650 | ~5.7% | 32% |
| 2023 | 452 | 6,134 | ~6.9% | 38% |
| 2024 | 768 | 7,709 | ~9.0% | 45% |
單位：十億美元、年底值；來源：SEC DERA(2026)。主動 AUM 2020–2024 年均 +65%、被動 +19%。示意（年度策展值、非連續機器序列）。
台灣主動式 ETF 規模走勢（億元・2025-04 起）
單位：新台幣億元；來源：SITCA 投信投顧公會（境內 IN2203）；月更、缺月不補插值。
為什麼重要・怎麼解讀
為什麼重要：主動與被動 ETF 的規模消長，反映市場對兩種管理方式的需求結構。
目前讀數怎麼看：美國主動 ETF 資產由 2020 年 1,220 億美元增至 2024 年 7,680 億美元、占 ETF 總資產約 9%（SEC DERA）；台灣主動式 ETF 2025-04 首度納入 SITCA 統計、最新一期約 9,615 億元、占 ETF 總規模約 8.7%（SITCA）。
解讀侷限：美國與台灣市場成熟度、監理制度、產品線與投資人結構差異大：美國主動 ETF 的成長與 2019 年 Rule 6c-11 等制度鬆綁同期發生，台灣制度環境不同；時序對照僅供理解框架，非趨勢預測。美國數字為年度策展值（截至 2024-12-31）、台灣為 SITCA 月統計，母體與口徑不同，不可直接相除或跨市場加總比較。過往路徑不必然於他地重演。
本頁由「金融情報站」依公開市場資訊自動彙整產生，就美國與台灣主動/被動 ETF 之歷史與現況數據作中性對照整理，僅供參考，不構成投資建議、要約、招攬或勸誘，亦非對任何市場、類別或個別商品未來走勢之預測。本站非證券投資顧問事業，不對個別有價證券提供分析意見或推介建議。不同市場之發展階段、法規、產品結構與投資人組成互異，某一市場之過往路徑不必然於他地重演；過去表現不代表未來績效。所有數據均標示來源與年份，可能與官方最新公告有落差，一切以各主管機關及公會官方公告為準。投資均有風險，投資決策應自行判斷並自負盈虧。
來源：SEC DERA《The Fast-Growing Market of Active ETFs》(2026-02)｜ICI 2025 Investment Company Fact Book｜SEC Rule 6c-11 (2019-09-25)｜TWSE 主動式 ETF 發行現況｜SITCA 投信投顧公會