金融商品情報站

財富管理的貨架上擺著幾十種商品，但每一種商品的說明書，幾乎都是想賣給你的人寫的。這個子站做的是另外半邊：把台灣人買得到、以及依法買不到的每一種金融商品，用免費公開來源與法規原文，拆回它的結構、費用、稅務與風險。不列出在售商品、不做評等、不談進出時點——因為本站不收任何一方的佣金，也就沒有替誰賣東西的理由。

四把刀	具體是什麼	為什麼需要一個不收佣金的站來寫
結構拆解	把商品拆回它的零件：連結型商品＝零息債＋賣出選擇權；特別股＝發行人握有收回權的不對稱條款；投資型保單＝三層費用疊在標的內扣之上。	市面上這些商品的說明，幾乎全部由賣方（銀行／券商／保經）撰寫；中立版本只有沒有銷售利益的一方寫得出來。
費用攤開	把「內含」的那一層挖出來：選擇權權利金裡的通路利潤不揭露、代理型基金的費用率、保單前置費用與保險成本。	通路的收益來自你付的費用，因此費用揭露的深度天然受限。
稅務事實	分配的稅目與課稅時點：REIT 分配屬信託利益、按分離課稅；美股股息對非居民外國人預扣；海外所得計入基本所得額。	稅後實拿才是真正的報酬，而稅務幾乎不出現在銷售文件裡。
風險前置	可及性門檻、流動性（有幾檔今天整天零成交）、詐騙紅旗、「依法買不到」的那一格。	站主的鐵律：誠實揭露風險與可及性，比介紹產品更重要。

可及性地圖：同一件商品，你站在哪一格

下面這張圖刻意不用面積表示規模——因為各家統計的母體與口徑不同（見下方規模錨點表），畫成可比的色塊會暗示它們能相加。這張圖編碼的是台灣讀者真正需要的那個維度：法規允許誰買。

一般投資人可直接買

在台灣券商、銀行或投信通路即可下單，無財力門檻

T-REITs 受益證券 →上市特別股 →REIT ETF →不動產主題基金 →特別股基金與 ETF →債券 ETF →原型商品期貨 ETF →黃金存摺（金價行情） →上市另類資產管理人股票（複委託）

限專業投資人／高資產客戶

須先通過財力與經驗審查並簽署聲明書，通路才依法能賣給你

境外結構型商品（FCN／DCI 等）加密資產現貨 ETF（複委託） →私募基金之引介部分槓桿反向與複雜型商品

依法不得對一般大眾公開招募

看得到報導、買不到商品；有人公開向你兜售，本身就是紅旗

私募股權基金對沖基金未經核備之境外基金境外保單（未經核准在台招攬）

門檻階梯：每一階多了什麼

門檻	身分	這一階多了什麼	法源
0 元	一般投資人	上市櫃股票、ETF、境內外核備基金、T-REITs、特別股、黃金存摺——公開市場的全部貨架	各該商品之公開發行與核備規範
300 萬	專業投資人（替代門檻）	單筆交易金額達等值 300 萬元、且與該機構往來總資產達 1,500 萬元，並簽署願被視為專業投資人之聲明書	境外結構型商品管理規則 §3
3,000 萬	專業投資人（財力門檻）	境外結構型商品、複雜型商品；加密資產現貨 ETF 之複委託亦限此身分	同上；加密 ETF 部分為金管會 2024-09-30 新聞稿之現況，屬有日期戳的狀態、非永久事實
1 億	高資產客戶	銀行高資產財富管理業務項下之商品範圍	銀行辦理高資產客戶適用之財富管理業務規範（GL002976）
200 億	高淨值投資法人	法人端最寬之商品範圍	同上規範之法人門檻

依法買不到的那一格

商品	法規上誰能買、為什麼	法源
私募（人數上限）	同一件私募的應募人數有上限，而且兩部法律的數字不一樣、勿混用：依證券交易法為 35 人；依證券投資信託及顧問法之私募基金為 99 人。	證交法 §43-6／證投信法 §11
對沖基金	在台灣沒有對一般大眾公開銷售的通路——境外基金須經核備始得在台銷售，而典型對沖策略的架構通過不了公募基金的限制。	境外基金管理辦法 §2、§52；公募基金衍生性商品比例上限見金管會令（FE065954）〔「典型對沖策略進不了公募」為本站解析〕
私募股權基金	對一般散戶為結構性不可及：投信經營私募股權業務之開放，對象限專業機構投資人與高資產客戶之引介，並非一般通路。微型例外＝創櫃板，單一投資人對同一公司每年有金額上限。	金管會 2024-12-27 令函；創櫃板門檻見證櫃買中心說明（114-05-14）
境外保單	未經核准在台招攬即屬違法；買了之後若有理賠爭議，沒有台灣的監理機關可以申訴。	保險法相關罰則〔條號查證中，本站標為不確定〕

這一頁最該記住的一句話：真正的私募股權與對沖基金，依法不得對一般大眾公開招募——所以任何公開向你兜售「私募基金」「保證配息的海外基金」的人，幾乎必然違法。可及性本身就是最好的防詐工具。

規模錨點：先看懂口徑，再看數字

另類資產的規模數字在媒體上經常互相打架，原因多半不是誰算錯，而是母體不同：有的只算封閉式合募基金，有的把常青半流動載具也算進去，有的算的是年度成交金額而非資產規模。下表每一列都標了口徑與基準日，不同列之間不可相加、也不宜互比。

類別	規模錨點	口徑與基準日（不可互比）	來源
全球私募市場	16.8 兆美元	2023 年底基準值；同一份報告對 2029 年的預測為 29.2 兆，另一版本對 2030 年預測 32 兆——預測是估計、不是承諾	Preqin（2025-10-16）
封閉式合募基金	16～16.5 兆美元	2025 年、封閉式合募口徑；另以「非傳統載具口徑」（separately managed account、共同投資、常青半流動基金）計為 8 增至 8.5 兆——與上一列母體不同，兩者不可相加	McKinsey GPMR（2026-02-10）
私募股權	5.8 兆美元	2023 年底；同源對 2029 年預測 12 兆	Preqin（2024-09-18）
私募信貸	1.5 兆美元	各家估計分歧很大：另有 1.75 兆、2.1 兆、3 兆等版本，2030 年預測則從 4.5 兆到 5 兆不等——分歧本身就是這一格的內容，差異來自「算不算銀行合作放款、算不算未動用額度」	多源並列（2026-08-08 覆核）
對沖基金	5.6 兆美元	2026 年第 2 季，產業資產統計口徑	HFR via Hedgeweek（2026Q2）
藝術市場	596 億美元	這是 2025 年年度銷售額、不是資產管理規模——與上列各項差三個數量級，放在同一張表只為提醒口徑陷阱	Art Basel & UBS（2026-03-12）

利益揭露：上表 Preqin 為 BlackRock 旗下之資料公司，其對私募市場成長的預測與母公司業務方向一致——引用其數字時應把這層關係一併看見。本站與上述任一機構均無利益關係。
反面壓艙石：規模成長不等於報酬。Knight Frank 奢侈品投資指數（收藏品）2023 年為 -3.3%、2024 年為 -2.7%、2025 年為 -0.4%，連續三年為負（Knight Frank，2026-04）。

與站內既有子頁的分工

行情與既有教育一律不重造——本子站是「傘」，遇到已經有專屬子頁的類別只做導流，只補四頁都沒有的那半邊：可及性、門檻、條款結構、稅務與詐騙防線。

既有子頁	行情與教育在那裡	本站在這裡補的那半邊
大宗商品	18 項商品行情與走勢圖	台灣人買商品的合法通道對照，以及原型與槓桿反向商品期貨 ETF 的轉倉成本
加密資產	50 種幣別行情、資金流	可及性與法規狀態：虛擬資產專法進度、加密現貨 ETF 複委託限專業投資人
債券殖利率	美國公債殖利率曲線	銀行直接投資債券與債券 ETF 的通路對照：最低承作面額、買賣價差、流動性
量化交易	策略家族、全球量化基金名錄、工具地圖	貨架視角：在券商 App 裡看到的選擇權商品長什麼樣、流動性自保知識
REIT ETF	REIT ETF 的行情與清單	T-REITs 個券：直接持有不動產受益證券，與買 REIT ETF 是兩件事
基金情報	境內外基金行情與名錄	投資型保單法定可連結標的與費用層疊；境外基金核備查證導引

子站欄目

T-REITs 專區台灣 6 檔上市不動產投資信託受益證券：行情、配息史、本站自算分配率，與「直買 vs REIT ETF vs 複委託」的通道對照。特別股專區27 檔上市特別股的發行條件母檔：股息率、累積與否、收回條款——把「發行人握有收回權」這件不對稱講清楚。台灣可及性與門檻階梯哪一階財力買得到哪一類商品，法源逐條引原文；以及「依法不得對大眾公開招募」的那一格。風險教育與詐騙紅旗官方分類的非法態樣、假投資話術鏈、真實案例卡——全部官方源，附查證工具箱。

一分鐘查證工具箱

在買任何一件金融商品之前，先查業者是不是合法、再查商品有沒有核備。全部是官方或周邊單位的公開平台，本站與其中任何一方無利益關係，也不放任何商業比較或聯盟連結。完整的紅旗檢核見風險教育與詐騙紅旗。

證期局・合法業者名單與非法態樣查一家業者是不是合法的證券商、期貨商或投顧——這是所有查證的第一站 境外基金資訊觀測站境外基金有沒有在台核備、核備編號與公開說明書的法定揭露平台 公開資訊觀測站上市櫃公司的財報、重大訊息與發行條件公告的官方出處 165 全民防騙網可疑投資網站與帳號的檢舉與查詢，並逐日公布詐騙統計 金融監督管理委員會法規、令函與對民眾的公開示警 臺灣證券交易所上市證券的每日行情、除權除息與掛牌狀態

本子站只做三件事：教育（商品結構與費用機制）、事實整理（公開資訊、法規原文＋來源連結＋資料日期）、風險與可及性揭露。不列出任何在售商品、不提供申購入口或業務窗口、不比較「哪一家條件比較好」、不對個別商品做評等，與任何銀行、券商、保經或平台無利益關係（零導購連結）。本站整理之另類與結構型商品多屬高門檻、高風險商品，其中多數依法不得對一般投資人銷售。

資料來源來源：法規原文（全國法規資料庫、金管會法令查詢系統）＋主管機關與周邊單位公開資料＋國際機構公開報告 headline（逐條來源連結見各列）法規異動時更新、規模錨點年度更新，各段標示資料基準日中性資訊・僅供參考、不構成投資建議

延伸

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